用依瓦做一个「懒人定投Plus」：比普通定投聪明在哪？
依瓦AI · 实战室 | Day 9
上周我们做了第一件事：3分钟，用AI生成人生第一个策略。 今天是第二周的第一堂实战课。这次不是「感受一下」，是认真做一个可以直接用起来的改良策略。
一、定投为什么「对又不对」？
定投是散户最熟悉的量化策略——很多人甚至不知道它算量化。 每个月固定日期、固定金额、闭眼买入。 纪律性满分，这其实是量化思维的最高级应用：用规则代替判断。
但传统定投有一个明显的缺点：不管市场温度，到日子就买。
什么意思？
- 大盘3500点亢奋时，定投在买
- 大盘2800点恐慌时，定投也在买
两种情况下，5000块买到的份额差了20%，但你付出的钱一样。 这就好比：菜价贵的时候和便宜的时候，你花一样的钱买菜，能买到的菜量差了老远。 但定投不管这个，它只认「日子到了」。
能不能聪明一点点？
二、思路：让定投「看温度下单」
| 传统定投 | 懒人定投Plus |
|---|---|
| 「每月10号，固定买1000块沪深300ETF。」 | 「每月10号，看沪深300当前估值水平：<br>• PE在历史30%分位以下（便宜）→ 买1500块<br>• PE在30%-70%分位之间（正常）→ 买1000块<br>• PE在70%分位以上（贵）→ 买500块」 |
💡 逻辑很简单：便宜的时候多买点，贵的时候少买点。 <br>不追求精准择时，只做一个粗粒度的仓位调整。
在量化术语里这叫「基于估值的动态仓位管理」。名字很唬人，思路很朴素——跟你日常买菜的逻辑一样：打折多买，涨价少买。
三、实操：在依瓦AI里实现「懒人定投Plus」
Step 1：打开策略工坊，选「定投增强」
进入依瓦OS → 策略工坊 → 点击「定投增强策略」模板。 依瓦预设了几个常用定投增强模板，我们今天用的是最基础也最适合入门的 「PE分位定投法」。
Step 2：设置参数
你会看到几个参数需要填：
| 参数 | 填什么 | 含义 |
|---|---|---|
| 标的 | 沪深300ETF | 你定投的目标 |
| 定投频率 | 每月10号 | 跟普通定投一样 |
| 基准金额 | 1000元 | 正常情况的投入 |
| 估值指标 | PE-TTM（滚动市盈率） | 看贵不贵的尺子 |
| 便宜阈值 | PE < 历史30%分位 | 这个阈值之下算便宜 |
| 贵阈值 | PE > 历史70%分位 | 这个阈值之上算贵 |
| 加倍系数 | 1.5倍 | 便宜时多买50% |
| 减半系数 | 0.5倍 | 贵时少买50% |
📌 别被表格吓到，你填的就是数字，不需要算任何东西。
Step 3：跑回测，看结果
点击「开始回测」。依瓦会跑过去10年（2016-2026）的数据，对比普通定投和懒人定投Plus的表现。 报告会给你两列对比数据，我只关注三个：
📊 对比一：总收益率
普通定投过去10年的总收益率大概在30%-50%之间（随市场波动）。 懒人定投Plus，因为「便宜多买、贵时少买」，历史回测显示总收益率通常高于普通定投5-15个百分点。 不是翻倍的奇迹，是积少成多的复利优化。
📊 对比二：最大回撤
这个区别更明显：
| 策略 | 最大回撤特征 |
|---|---|
| 普通定投 | 市场大跌时你100%仓位扛着，回撤是市场回撤的等比例映射 |
| 懒人定投Plus | 因为高位时仓位已经自动降下来了，回撤线更平缓 |
降低几个百分点的回撤听起来不多，但放在30年的投资周期里，回撤控制是复利的护城河。
📊 对比三：买入平均成本
这是定投增强的底层逻辑所在：
| 策略 | 买入均价 |
|---|---|
| 普通定投 | 买入均价 = 市场平均价格 |
| 懒人定投Plus | 买入均价 < 市场平均价格（因为便宜时买得多） |
✅ 这个差距不是靠预测、不是靠择时，是纯粹的数学规则产生的优势。
四、为什么这个策略「不算择时」？
有人可能会问：这不就是看估值择时吗？
区别很大。
| 择时 | 懒人定投Plus |
|---|---|
| 预测未来涨跌，在涨之前买入、跌之前卖出 | 不预测任何走势 |
| 赌的是明天 | 只看今天 |
| 需要主观判断 | 估值是客观数据 |
🎯 它只做一件事——便宜时仓位重一点，贵时仓位轻一点。 <br>它不判断「明天会涨还是跌」，它只判断「当前贵还是便宜」。
而且，估值（PE分位）是客观数据，不需要主观判断。 这就是量化思维——把模糊的感觉（贵/便宜）变成清晰的规则（PE分位阈值）。
五、两个进阶提示（先看看，不用马上做）
进阶一：可以换估值指标
PE分位只是其中一种。你还可以用：
| 指标 | 适合场景 |
|---|---|
| PB分位（市净率） | 金融、周期行业 |
| ERP（股权风险溢价） | 比较股票和债券的相对吸引力 |
| 股息率分位 | 红利类策略 |
⚠️ 刚开始不要同时用太多指标，一个PE分位足够。工具多了反而容易选择困难。
进阶二：可以加一条「防熔断线」
在原有规则上加一条：
「如果沪深300单月跌幅超过15%，本月暂停买入，次月恢复。」
这条线的作用是防止在极端恐慌行情中继续加仓。 2008年、2015年股灾、2020年3月那种行情，一个月跌掉15%的时候，你需要的不是继续买，是先停下来看清。
这条线加上后，懒人定投Plus就变成了三层防护：
| 防护层 | 规则 |
|---|---|
| 1 | 估值便宜 → 多买 |
| 2 | 估值贵 → 少买 |
| 3 | 极端恐慌 → 暂停 |
🏗️ 一个简简单单的定投，就这样变成了一个有立体风控的小策略。
六、今天就一个任务
🖥️ 打开依瓦AI，跑一次懒人定投Plus的回测。
不管你过去是不是定投用户，这个回测都会让你看到： 一个微小的规则改进，能在10年维度上积累出多大的差距。
然后问问自己： 如果你的定投账户里过去10年一直用这个改良规则，结果会不一样吗？
这个问题值得你认真想。 因为从今天开始，你就可以不一样了。
明天见。周三，我们扒一扒A股里最让人上头也最让人亏钱的策略——追涨停板。
老林 依瓦AI创始人 | 用规则替代感觉，积少成多